Yapı Kredi Yatırım’dan Model Portföy Güncellemesi
Yapı Kredi Yatırım (YKY), model portföyünde önemli değişiklikler gerçekleştirdi. Anadolu Hayat (ANHYT), Migros (MGROS) ve Ülker (ULKER) hisseleri portföye dahil edilirken, Anadolu Holding (AGHOL), Turkcell (TCELL) ve TSKB hisseleri portföyden çıkarıldı.
Anadolu Hayat Hisseleri İçin Yükselen Beklentiler
Yapı Kredi Yatırım, Anadolu Hayat için tavsiyesini “TUT”tan “AL”a yükseltti ve bu hisseyi model portföyüne ekledi. Hisselerinin 97,55 TL seviyesinden işlem gördüğünü belirten kurum, 150 TL hedef fiyat öngörüyor. Hayat sigortası prim üretiminin 2026 yılında yıllık %50 artış göstermesi bekleniyor.
Kurumun 2026 tahminlerine göre, Anadolu Hayat hisseleri 2,6x PD/DD ve 5,7x F/K çarpanları ile işlem görecek. Ayrıca, %50 özkaynak kârlılığı ve 2025 net kârından hisse başına %8 temettü verimi öngörülüyor.
Migros ve Ülker Hisseleri İçin Olumlu Tahminler
Model portföye eklenen bir diğer hisse olan Migros için de “AL” tavsiyesi devam ederken, hedef fiyat 940 TL olarak belirlendi. 591,50 TL seviyesindeki hisse için 2026 yılında güçlü operasyonel performansın sürmesi bekleniyor.
Kurum, Migros’un 2026’da yaklaşık %6 ciro büyümesi ve %7 FAVÖK marjı elde etmesini öngörüyor. Hissenin 2,5x FD/FAVÖK ve 9,4x F/K çarpanlarının aşağı yönlü riskleri sınırladığı ifade edildi.
Yapı Kredi Yatırım, Ülker hissesi için de “AL” tavsiyesi verirken, hedef fiyatı 190 TL olarak belirledi. Hisse, 118,20 TL seviyesinde işlem görmekte olup, 2025’in ilk yarısında artan işletme sermayesi ihtiyacının serbest nakit akımını baskıladığı ancak zayıf talep koşullarına rağmen VAFÖK marjının korunduğu aktarıldı.
Kurum, Ülker hissesinin 2026 tahminlerine göre uluslararası benzerlerine kıyasla yaklaşık %70 iskontoyla 3,3x FD/VAFÖK çarpanından işlem gördüğünü vurguladı.
mugisnot.com