Türk Traktör (TTRAK) için 3Ç26 finansal sonuçlarını değerlendiren Tacirler Yatırım, şirketin 12 aylık hedef fiyatını 570 TL’den 530 TL’ye indirirken, hisse için TUT tavsiyesini korudu. Güncel hedef fiyatta yüzde 55 getiri potansiyeline işaret edildi.
Aracı kurum, şirketin üçüncü çeyrek sonuçlarının beklentilerin üzerinde operasyonel kârlılığa ve daha sınırlı net zarara işaret ettiğini, ancak iç talepteki zayıflığın finansallar üzerindeki etkisinin devam ettiğini belirtti.
Türk Traktör, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 83 milyon TL net zarar açıkladı. Net zarar, Tacirler Yatırım’ın 256 milyon TL’lik beklentisinin ve piyasanın 175 milyon TL’lik zarar beklentisinin altında gerçekleşti.
Şirketin gelirleri yıllık yüzde 20 azalarak 11,7 milyar TL’ye gerilerken, 935 milyon TL FAVÖK açıklandı. FAVÖK, Tacirler Yatırım’ın beklentisini yüzde 25, piyasa beklentisini ise yüzde 31 aştı.
Tacirler Yatırım, marjlardaki çeyreklik iyileşme, pozitif serbest nakit akışı ve yıl sonu beklentilerinin korunmasının, şirketin uzun süredir baskı altında olan finansal görünümünde ilave bir bozulma yaşanmadığını gösterdiğini belirtti.
Bununla birlikte kurum, söz konusu gelişmelerin henüz kalıcı bir toparlanmaya işaret etmek için yeterli olmadığını değerlendirdi.
Güncel tahminlerinde 2027 yılını dengelenme, 2028 yılını ise toparlanma dönemi olarak ele alan Tacirler Yatırım, kârlılığın normalleşmesinin zaman alacağı beklentisinin hedef fiyat indiriminde etkili olduğunu bildirdi.
Bu doğrultuda kurum, Türk Traktör için 12 aylık pay başına hedef fiyatını 570 TL’den 530 TL’ye düşürürken, TUT tavsiyesini yineledi.
Dün 342 lirada kapanan paylar bugün 339,5 – 350,75 lira aralığında fiyatlanırken TSİ 17.19’da yüzde 2,2 artıda 349,5 lirada işlem gördü.
mugisnot.com