İş Yatırım, çeyreklik bilançosunu dün borsa kapanışı sonrası açıklayan Aselsan’ın (ASELS) finansal sonuçlarını değerlendirdi. Aracı kurum sonuçları “beklentilerin oldukça üzerinde güçlü 3Ç26 sonuçları” ifadeleriyle yorumlarken ASELS için hedef fiyatını 450 TL’den 535 TL’ye yükseltti.
Al tavsiyesini sürdüren İş Yatırım, hissede yüzde 57 yükseliş potansiyeli gördü.
9 aylık net kârı yüzde 75 yükselen Aselsan, üçüncü çeyrekte 11,23 milyar TL net kâr elde etti. Rakam, yıllık yüzde 82 arttı.
İş Yatırım, Aselsan’ın 3Ç26 sonuçlarına pozitif piyasa tepkisi beklediğini belirterek 12 aylık hedef fiyatını yukarı yönlü değiştirdi. Ayrıca AL tavsiyesini sürdürüp hisseyi model portföyünde tutmaya devam etti.
İş Yatırım, ASELSAN’ın seçili küresel benzer şirketlerine kıyasla iskontolu işlem gördüğüne dikkat çekti. Buna göre şirket, 2026 ve 2027 tahmini firma değeri/FAVÖK (FD/FAVÖK) çarpanlarıyla sırasıyla 19,5 ve 14,4 seviyelerinde işlem görüyor. Bu çarpanlar, seçili küresel benzerlerine kıyasla sırasıyla yüzde 14 ve yüzde 22 iskontoya işaret ediyor.
Seçili küresel benzer şirketlerin firma değeri/bakiye sipariş (FD/Bakiye Sipariş) çarpanı 1,18x seviyesinde bulunurken ASELSAN’ın çarpanı 1,05x düzeyinde yer alıyor. İş Yatırım, 2026 yıl sonu için 32 milyar dolarlık bakiye sipariş tahmini doğrultusunda ASELSAN’ın FD/Bakiye Sipariş çarpanının yıl sonunda 1,0x seviyesine gerilemesini bekliyor.
Yıllık bazda yüzde 68,3 getiriyle pozitif bölgede duran ASELS hisseleri, dün 340,75 lirada kapandıktan sonra açılışı 343,75 lirayla artıda başladı. Alımların arttığı hisse, TSİ 10.24 itibarıyla 350,5 lirada yüzde 3’e yakın artıda fiyatlanıyor.
mugisnot.com