Kardemir’in Finansal Sonuçları Üzerine Değerlendirmeler
Kardemir (KRDMD) şirketinin finansal raporunu nötr bir bakış açısıyla ele alan Halk Yatırım, hedef fiyatında yukarı yönlü bir güncelleme gerçekleştirdi. Dördüncü çeyrekte beklenen 214 milyon TL net kârın aksine, 683 milyon TL zarar açıklayan KRDMD için, net finansman giderlerinin ve artan vergi yüklerinin bu zarar üzerinde etkili olduğu belirtildi.
Sektördeki Rekabet ve Fiyatlama Davranışları
Halk Yatırım, sektördeki zorlu rekabet koşullarının 2026 yılı itibarıyla fiyatlama davranışları ve kârlılık üzerinde etkili olmaya devam edeceğini öngörüyor. Yapılan değerlendirmede, “Modelimizde ürün bazında ortalama satış fiyatında 2025 yılına kıyasla sınırlı bir artış öngörülmektedir.” ifadelerine yer verildi.
Ayrıca, Kardemir’in proaktif maliyet yönetimi ve ray/demiryolu tekeri gibi katma değeri yüksek ürünlere yönelik güçlü talebin, yılın ikinci yarısında üretim ve satış hacimlerinde beklenen artışla birlikte şirketin operasyonel performansını olumlu yönde ayrıştırabileceği vurgulandı.
Finansal Görünüm ve Hedef Fiyat Güncellemeleri
Şirketin yüksek sermaye harcaması gerektiren bir yatırım döngüsünde bulunmaması ve sürdürülebilir borçluluk seviyesinin finansal görünümünü destekleyen unsurlar arasında yer aldığı ifade edildi. Sonuç olarak, Halk Yatırım, Kardemir için 34,24 TL olan hedef fiyatını 39,06 TL’ye yükseltirken, “TUT” tavsiyesini de “AL” olarak revize etti.
mugisnot.com