Yapı Kredi Yatırım, Tofaş Otomotiv’in Eylül ayındaki ihracat performansını değerlendirdi. Şirketin ihracatı yıllık bazda yüzde 46 artışla 5 bin 704 adet oldu.
Eylül ayında ihracat hacmi aylık bazda da yüzde 26 yükseldi. Yıllık artışta K0 Scudo modelinin katkısı öne çıkarken, aylık toparlanmada Ağustos ayındaki bakım duruşunun sona ermesi etkili oldu.
Yapı Kredi Yatırım, Eylül ihracatının yaklaşık 8 bin adetlik beklentinin altında kalmasının ihracat momentumunda bir miktar yumuşamaya işaret ettiğini belirtti.
Kurum, K0 Scudo satışlarının Kuzey Amerika’da başlamasının desteğiyle ihracat hacminin 2026’nın son çeyreğinde toparlanmasını ve Ekim ayında yaklaşık 7 bin 800 adet seviyesine ulaşmasını bekliyor. Eylül performansındaki zayıflığa rağmen Tofaş’ın yıl sonu beklentileri açısından mevcut aşamada risk görülmediği ifade edildi.
Yurt içi satışların da dahil edilmesiyle Tofaş’ın Eylül ayındaki toplam araç satışı 22 bin 788 adet oldu. Toplam satışlar yıllık bazda yüzde 33 geriledi.
Yapı Kredi Yatırım, beklentilerin altında kalan Eylül ihracatının hisse üzerinde sınırlı negatif piyasa tepkisine yol açabileceğini değerlendirdi. Buna karşın yerli üretim araçların görece daha iyi performansının kârlılık açısından daha destekleyici bir ürün karmasına işaret ettiği belirtildi.
“K9 Doblo ailesinin Ekim ayından itibaren katkısının artmasıyla 4Ç26 performansının iyileşmesini bekliyoruz. AL tavsiyemizi ve 12 aylık 494 TL/hisse hedef fiyatımızı koruyoruz.” ifadeleri kullanıldı.
mugisnot.com