GCM Yatırım, “TCELL: Güçlü Başlangıç, Yüksek Hız” başlıklı raporunda Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. için hedef fiyatını 188 TL olarak güncelledi ve hisseyi model portföyünde tutmaya devam etti.
Raporda, 2026 yılı ilk çeyrek finansallarında öne çıkan başlıklar arasında 5G frekanslarının yaklaşık yüzde 40’ının şirkette bulunması dikkat çekti. Stratejik iş kollarının katkısıyla Tecfin gelirlerinin yıllık bazda %4 civarında büyüdüğü, veri merkezi ve bulut gelirlerinde ise yüzde 21 seviyesinde artış kaydedildiği belirtildi.
Ayrıca güneş enerjisi kapasitesinin 62,3 MW seviyesine ulaşması, faturalı abone sayısında 661 bin artış ve fiber abone tarafında 21 binlik büyüme operasyonel görünümü destekleyen unsurlar arasında gösterildi.
Şirketin FAVÖK marjı yıllık bazda yüzde 41,4 seviyesinde gerçekleşirken, net kâr çeyreklik bazda 4,6 milyar TL olarak kaydedildi.
Değerleme tarafında ise Aswath Damodaran verilerine göre Avrupa’daki 62 telekom şirketinin ortalama F/K oranı 22,81 seviyesinde bulunurken, Turkcell’in F/K oranı 14,73 ile sektör ortalamasına yakın seyretti. PD/DD oranı ise 0,92 ile sektör ortalaması olan 0,93 seviyesine paralel gerçekleşti.
GCM Yatırım, güçlü operasyonel performans ve büyüme dinamikleri doğrultusunda Turkcell için yukarı yönlü potansiyelin sürdüğünü değerlendirdi.
mugisnot.com