QNB Invest, Pegasus Hisselerini Model Portföyünden Çıkardı
QNB Invest, Türkiye’deki model portföyünde bazı değişiklikler gerçekleştirdiğini duyurdu. Kurum, Pegasus (PGSUS) hisselerini portföyden çıkardığını açıkladı.
Kısa Vadeli Katalizör Eksikliği Etkili Oldu
Aracı kurum, bu kararın Pegasus’un temel hikayesindeki bozulmadan kaynaklanmadığını; aksine kısa vadeli katalizörlerin yetersizliği, mevsimsel dalgalanmalar ve portföy içindeki sektör dağılımı stratejisiyle ilgili olduğunu belirtti. Analistler, Pegasus’un son bir yılda küresel rakiplerine göre %47 oranında daha zayıf bir performans sergilediğini vurguladılar. Ayrıca, yılbaşından bu yana BIST 100 endeksine kıyasla %12,9 daha düşük bir performans kaydedildiği ifade edildi.
Artan Rekabet ve Operasyonel Performans
Pegasus’un kapasitesini artırdığı bir dönemde artan rekabetin yolcu birim cirosu üzerinde baskı oluşturduğuna dikkat çeken analistler, buna rağmen şirketin operasyonel performansının güçlü kalmayı başardığını dile getirdiler. 2025 yılı için FAVÖK beklentilerinin 2024’ün hafif altında olmasına rağmen, pandemi öncesi seviyelere göre %55 daha yüksek bir kârlılık öngördüklerini belirttiler. Bu durumun, küresel havacılık sektöründe sıkça karşılaşan bir tablo olmadığını vurguladılar.
2026 İçin İyimser Beklentiler
Analistler, baz senaryolarında 2026 yılı boyunca yolcu birim gelirlerinde bir toparlanma öngörmeye devam ettiklerini ifade ettiler. PGSUS için yılın geri kalanında olumlu görüşlerini sürdürdüklerini belirten aracı kurum, “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesini yineleyerek, 275,20 TL hedef fiyatını koruduklarını açıkladı.
mugisnot.com