Selçuk Ecza için Yatırım Finansman’dan Olumlu Hedef Fiyat Belirlemesi
Yatırım Finansman, Selçuk Ecza (SELEC) ile ilgili olarak yeni bir araştırma raporu yayımladı. Bu raporda, aracı kurumun Selçuk Ecza için hedef fiyatını 135 TL olarak belirlediği ve tavsiyesini “Endeks Üzeri Getiri” şeklinde açıkladığı ifade edildi.
Pazar Büyümesi ve Sağlık Politikaları
Raporda, Türkiye’nin ilaç pazarının, yaşlanan nüfus ve artan sağlık harcamaları sayesinde önemli bir büyüme potansiyeline sahip olduğu vurgulandı. Ayrıca, hükümetin sağlık politikalarının sağlık hizmetlerine erişimi kolaylaştırarak pazarın genişlemesine destek olduğu kaydedildi.
Döviz Bazında Büyüme Beklentileri
Son yıllarda döviz cinsinden büyümenin, ilaç fiyatlandırma politikaları nedeniyle baskı altında kaldığı belirtilirken, önümüzdeki dönemde kademeli fiyat artışları ile pazarın hem hacim hem de nominal döviz bazında daha hızlı bir büyüme göstermesi öngörülüyor.
Selçuk Ecza’nın Pazar Payı ve Rekabet Avantajları
Selçuk Ecza’nın Türkiye ilaç pazarında, hem kutu hem de değer olarak yüzde 37 pazar payına sahip olduğu ve sektörün en büyük ecza deposu konumunda bulunduğu dile getirildi. Şirketin eczanelerle olan güçlü ilişkileri ve sermaye gücü gibi rekabet avantajları sayesinde uzun yıllardır liderliğini kârlı bir şekilde sürdürdüğü aktarıldı.
İndirgenmiş Nakit Akışı Analizi
Yatırım Finansman, Selçuk Ecza için gerçekleştirdiği İndirgenmiş Nakit Akışı (İNA) analizinin sonucunda hedef fiyatını 135 TL olarak belirlediğini ve hisseyi “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesiyle araştırma kapsamına aldığını duyurdu.
2026-2027 Dönemi Tahminleri
2026-2027 dönemi için yapılan tahminlerde, hissenin F/K çarpanlarının 10,5x-8,1x, enflasyon muhasebesi etkisi hariç hesaplamalarda ise 7,3x-6,2x seviyelerinde olacağı ifade edildi. Aynı dönemde FD/FAVÖK çarpanlarının 5,5x-3,9x aralığında gerçekleşmesi bekleniyor.
mugisnot.com