Kardemir Karabük Demir Çelik’in 2025 Bilançosu Üzerine Değerlendirme
Ak Yatırım, 11 Mart tarihinde Kardemir Karabük Demir Çelik (KRDMD) şirketinin 2025 yılına ait bilanço verilerini analiz etti. Rapor, şirketin 4Ç25’te 683 milyon TL net zarar açıkladığını ortaya koydu. Bu sonuç, piyasada beklenen 175 milyon TL net kar tahmininin oldukça altında kaldı.
Sonuçlar Üzerindeki Etkiler
Açıklanan net zarar, yüksek amortisman giderleri, artan vergi yükümlülükleri ve arsa ile binalara ilişkin toplam 591 milyon TL’lik değerleme zararı gibi faktörlerden kaynaklandı. Net satışların, ton başına fiyatların düşmesi nedeniyle yıllık bazda yüzde 3 azalarak 16,4 milyar TL seviyesine gerilediği belirtildi.
Öte yandan, FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr), genel üretim giderlerindeki yüzde 27 oranındaki düşüşün etkisiyle yıllık bazda yüzde 76 artarak 2,36 milyar TL seviyesine ulaştı. Bu sonuç, konsensüs tahmininin yüzde 17, Ak Yatırım’ın tahmininin ise yüzde 34 üzerinde gerçekleşti.
Hedef Fiyat ve Tavsiye
Ak Yatırım, KRDMD için 12 aylık hedef fiyatını 37 TL‘den 41 TL‘ye yükseltti. Ancak, şirket için “nötr” olan tavsiyesini koruduğunu açıkladı. Bu gelişmeler, yatırımcılar için dikkatle izlenmesi gereken önemli bir durum oluşturuyor.
mugisnot.com