Kardemir’den Beklentilerin Üzerinde Zarar Açıklaması
Kardemir (KRDMD), 2025 yılının son çeyreğine ait finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, 683 milyon TL net zarar bildirdi ve bu rakam, piyasa beklentilerini aşarak kaydedildi. Gelirleri ise 16.420 milyon TL olarak gerçekleşti ve bu değer, tahminlerin biraz üzerinde oldu. Ayrıca, FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) ise 2.362 milyon TL ile beklentilerin üzerinde bir performans sergiledi.
Olumlu ve Olumsuz Yönler
Deniz Yatırım tarafından yapılan incelemede, Kardemir’in bilançosunun olumlu yönleri arasında satış hacmindeki yıllık artış, kârlılıktaki iyileşmeler ve işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışındaki artış yer aldı. Bununla birlikte, net borç pozisyonunda da bir azalma gözlemlendi.
Ancak olumsuz yönler de mevcut. Şirket, geçen yılın aynı dönemine göre artan vergi giderleri nedeniyle, vergi öncesinde kâr kaydetmesine rağmen net zarar açıkladı. Bu durum, analistlerin dikkatini çekti.
Analist Görüşleri ve Hedef Fiyat
Analistler, “4Ç25 finansallarında artan vergi giderleri nedeniyle, piyasa beklentisinin aksine net kâr yerine net zarar kaydedildi. Ancak operasyonel kârlılık çeyreklik ve yıllık bazda iyileşti. Net borç pozisyonunda da çeyreksel bazda %24’lük bir azalma yaşandı. Bu sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı bir olumlu etki yaratacağını düşünüyoruz,” şeklinde değerlendirmelerde bulundu.
Kardemir için 12 aylık hedef fiyatı 38 TL’den 41 TL’ye yükseltilirken, AL tavsiyesi de devam ediyor.
mugisnot.com