Colendi Menkul Değerler, Karel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. için hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti. Aracı kurum, Karel Elektronik için hedef fiyatını 18,50 TL’den 19,00 TL’ye yükseltirken, şirketin 2026 yılı ilk çeyrek finansallarının beklentilerin altında kaldığını belirtti.
Karel Elektronik, 1Ç26 döneminde 4,75 milyar TL net satış, 328,3 milyon TL FAVÖK ve 240,4 milyon TL net zarar açıkladı. Açıklanan rakamlar, Colendi Menkul’ün sırasıyla 5,45 milyar TL net satış, 513 milyon TL FAVÖK ve 150 milyon TL net zarar beklentisinin altında gerçekleşti.
Şirketin finansallarında bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri yüzde 16,3, FAVÖK ise yüzde 24,5 oranında gerilerken, önceki çeyrekte kaydedilen 2,5 milyon TL net kâr, yerini 240 milyon TL net zarara bıraktı.
Colendi Menkul, ilk çeyrekteki zayıf performansa rağmen yılın geri kalanında toparlanma beklentisini koruduğunu ifade etti. Değerleme tarafında ise risksiz getiri oranı yüzde 24’ten yüzde 26’ya yükseltilirken, ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti yüzde 30,58 olarak güncellendi.
Yurtdışı benzer şirket çarpanlarına göre iskontonun artmasına dikkat çeken kurum, 2026 yılı için 14,5x medyan çarpanı baz alarak hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti ve hissede yüzde 66 getiri potansiyeline işaret etti.
mugisnot.com