HSBC’den Türk Bankacılık Sektörüne İlişkin Önemli Değerlendirmeler
HSBC Global Investment Research, Türk bankacılık sektörünün geleceği hakkında yayımladığı raporda, net faiz marjındaki (NIM) toparlanmanın gecikebileceğine dikkat çekti. Ancak, kurum, bankaların kazanç görünümünün olumsuz etkilenmediğini vurguladı.
Sektör Çarpanları Cazip Seviyelere Geriledi
Son dönemde yaşanan satışların ardından Türk bankacılık sektöründeki çarpanların cazip seviyelere düştüğünü belirten HSBC, 2027 yılı kârlılık beklentilerinin güçlü kaldığını ifade etti. Raporda, İran savaşı sonrası artan enerji fiyatlarının kısa vadede enflasyon ve marjlar üzerinde baskı yaratabileceği, ancak ücret gelirlerindeki güçlü artışın bu durumu kısmen dengeleyebileceği belirtildi.
Kâr Tahminleri Güncellendi
HSBC, 2026 yılı için kâr tahminlerini aşağı yönlü revize ederken, 2027 tahminlerini ise yukarı yönlü güncelledi. Garanti BBVA (GARAN) ve Yapı Kredi Bankası (YKBNK) için TUT tavsiyesini AL olarak değiştiren banka, Akbank (AKBNK) ve İş Bankası (ISCTR) için mevcut AL tavsiyesini korudu.
Kârlılıkta Potansiyel ve Hedef Fiyatlar
HSBC, Türk bankalarının EMEA bölgesinde en yüksek kâr büyümesi potansiyeline sahip olmaya devam ettiğini belirtti. AKBNK’nın hedef fiyatı 100 TL’de sabit kalırken, GARAN için hedef fiyat 160 TL olarak korundu. YKBNK’nın hedef fiyatı ise 44 TL’den 47 TL’ye yükseltildi; ISCTR için ise hedef fiyat 20 TL’den 18,5 TL’ye indirildi.
Mevduat Faizlerinin Etkisi ve Gelecek Beklentileri
Raporda, mevduat faizlerinin yüksek kalmasının 2026 yılında marjları sınırlayabileceği, ancak ücret gelirleri ve kredi büyümesinin bankaların kârlılığını desteklemeye devam edeceği ifade edildi. HSBC, jeopolitik risklerin azalması durumunda Türk bankalarında değerlemelerin hızlı bir şekilde toparlanabileceğini öngörüyor.
mugisnot.com