HSBC’den Ereğli Demir Çelik İçin Yeni Hedef Fiyat ve Değerlendirme
HSBC Global Investment Research tarafından yayımlanan son raporda, Ereğli Demir Çelik (EREGL) şirketinin operasyonel kârlılığında kademeli bir iyileşme bekleniyor. Raporda, hisse için mevcut TUT tavsiyesi korunmuş durumda. Ayrıca, EREGL’nin 12 aylık hedef fiyatı 25 TL’den 35 TL’ye çıkarılmıştır.
Küresel Talep ve Çelik Fiyatları Üzerindeki Etkiler
Raporda, yurt içi ve ihracat çelik fiyatlarındaki artışın kısmen olumlu etkiler yarattığı, ancak zayıf seyreden küresel talebin görünüm üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği ifade edilmiştir. HSBC, 2026 yılı itibarıyla üretim hacmindeki artışın, kapasite kullanımındaki iyileşmenin ve çelik fiyatlarındaki sınırlı toparlanmanın FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) üzerinde olumlu bir etki yaratabileceğini öngörüyor.
Hammadde Maliyetleri ve İç Talep
Ayrıca, yatırım harcamalarının azalmasının şirketin borçluluğunu azaltabileceği değerlendirilmektedir. Analizde, Türkiye’deki güçlü iç talebin marjları destekleyici bir rol oynayabileceği, fakat hammadde maliyetlerindeki dalgalanmaların kısa vadede risk unsuru olarak kalacağı vurgulanmıştır. Özellikle kömür fiyatlarındaki artışın kârlılık üzerinde olumsuz bir baskı yaratabileceği belirtilmiştir.
Geleceğe Dair Beklentiler
HSBC, Ereğli hisselerinde yaklaşık %11 oranında bir yükseliş potansiyeli öngörüyor. Ancak, küresel çelik talebine dair belirsizlikler nedeniyle temkinli bir yaklaşım sergilemeye devam ediyor. Bunun yanı sıra, şirketin devam eden altın projesine ilişkin rezerv açıklamalarının orta vadede potansiyel bir katalizör olabileceği ifade edilmektedir.
mugisnot.com