GCM Yatırım’dan Arçelik Değerlendirmesi
GCM Yatırım, 2025 yılının dördüncü çeyreğine ilişkin bilançosunu paylaşan Arçelik (ARCLK) için analizlerini açıkladı. Raporda, şirketin finansal sonuçlarının sunumu sonucunda disiplinli bir yönetim anlayışı ile karlılıkta bir iyileşme sağlandığı ve güçlü nakit akışlarının yanı sıra kontrol altına alınan yatırım harcamaları ve işletme sermayesi yönetimi sayesinde borçların gerilediği belirtildi.
Finansal Göstergeler ve Analizler
Arçelik’in 2025 dördüncü çeyrek verileri incelendiğinde, sektörün F/K oranının 37 olduğu, ancak şirketin zarar durumu nedeniyle F/K oranının hesaplanamadığı ifade edildi. Bununla birlikte, son üç yıl ortalamasına göre 9,59 F/K oranına sahip olduğu gözlemlenmiştir. Sektörün PD/DD oranı 1,27 iken, Arçelik’in PD/DD oranı ise 1,09 olarak belirlenmiştir.
Şirketin toplam varlıkları, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 4,41 artış göstermiştir. Ancak bu artış, enflasyon oranının altında kalmıştır. 2024 yılının Aralık ayında finansal borçların bilanço içindeki payı yüzde 35 iken, 2025 yılının Aralık ayında bu oran yüzde 43,4 seviyesine yükselmiştir.
ARCLK’nin gelir tablosu verilerinde, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 9 azalma ve bir önceki döneme göre de yüzde 16 artış olduğu gözlemlenmiştir. FAVÖK değerleri bir önceki döneme göre azalmış, ancak bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 4 artış göstermiştir. Şirket, zarar etmesine rağmen nakit akımlarını pozitif yönde tutmayı başarmaktadır.
Geleceğe Yönelik Beklentiler
GCM Yatırım, Arçelik’in göreceli değerleme yaklaşımlarına göre hâlâ yatırım yapılabilir seviyede olduğunu vurguladı. Ayrıca, indirgenmiş nakit akımları (İNA) yöntemi ile şirketin potansiyel fiyatının 150 TL olarak belirlendiği ifade edildi. Arçelik hisseleri 2 Şubat tarihinde saat 15.42’de yüzde 0,9 artarak 115,1 TL seviyesinden işlem görmektedir.
mugisnot.com