Tacirler Yatırım, Doğan Holding (DOHOL) için hedef fiyatını 32,50 TL’den 34,40 TL’ye yükseltirken, “AL” tavsiyesini korudu. Yeni hedef fiyat, hissenin dünkü kapanışına göre yaklaşık yüzde 65 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Doğan Holding, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 26,2 milyar TL gelir, 7,0 milyar TL FAVÖK ve 3,3 milyar TL net kâr açıkladı. Gelirler yıllık bazda reel olarak yüzde 11 gerilerken, FAVÖK yüzde 18 artış gösterdi. Böylece FAVÖK marjı yüzde 20’den yüzde 27’ye yükseldi.
Net kârdaki güçlü artışta operasyonel performanstaki iyileşmenin yanı sıra yatırım gelirlerindeki artış, finansman giderlerindeki gerileme ve 1,6 milyar TL’lik ertelenmiş vergi geliri etkili oldu.
Finansal sonuçların ardından şirket yönetimi, Hepiyi’de yıllık yönetilen varlık büyüklüğü artış beklentisini 100-130 milyon dolardan 200-250 milyon dolara yükseltti. Buna karşılık Galata Wind’in FAVÖK marjı beklentisi yüzde 65-70 aralığından yüzde 60’a indirildi.
Tacirler Yatırım, özellikle operasyonel kârlılıktaki iyileşmeyi olumlu değerlendirirken, halka kapalı iştiraklerin defter değerlerinde yapılan güncellemelerin ardından Doğan Holding için 12 aylık hedef fiyatını 34,40 TL olarak belirledi.
mugisnot.com