A1 Capital, Ata Turizm Halka Arzı İçin Fiyat Tespit Raporunu Yayınladı
A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş., yarın talep toplamaya başlayacak olan Ata Turizm İşletmecilik Taşımacılık Madencilik Kuyumculuk Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş. (ATATR) için hazırlanan Fiyat Tespit Raporuna dair Analist Raporunu kamuoyuyla paylaştı.
Değerleme Yöntemleri ve Hesaplamalar
Analist raporunda, Ata Turizm’in değerlemesinde Çarpan Analizi ve İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) yöntemlerine eşit ağırlık verildiği belirtildi. Bu hesaplamalar sonucunda, Ata Turizm’in halka arz öncesi özsermaye değerinin 10,24 milyar TL olarak belirlendiği ifade edildi.
Bu değere uygulanan yüzde 38,45 oranındaki halka arz iskontosu ile birlikte, halka arz birim pay fiyatı 11,20 TL olarak tespit edildi.
Yatırımcılar İçin Anlaşılır Bir Rapor
Rapor, yatırımcılar açısından yeterince açıklayıcı olarak değerlendirildi. Kullanılan değerleme yöntemlerinin net ve anlaşılır bir şekilde sunulduğu vurgulandı. Çarpan analizinde yer alan FD/FAVÖK, FD/Satışlar ve F/K oranlarının şirketin faaliyet alanıyla uyumlu olduğu ifade edildi.
Ayrıca, 2025-2034 dönemine ilişkin hesaplanan ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinin (AOSM) makul seviyelerde olduğu ve sektör dinamikleri göz önüne alındığında kullanılan yöntemlerin şirket değerlemesini sağlıklı bir biçimde yansıttığı kaydedildi.
Sonuç Değerlendirmesi
A1 Capital, yüzde 38,45 iskonto ile belirlenen halka arz fiyatının makul olduğu sonucuna vardığını açıkladı. Bu değerlendirme, yatırımcıların ilgisini çekebilecek bir fırsat sunuyor.
mugisnot.com