İş Yatırım, Aksa Enerji (AKSEN) için 117,5 TL seviyesindeki hedef fiyatını korurken, hisseye ilişkin “AL” tavsiyesini sürdürdü. Kurum, mevcut seviyelere göre yaklaşık yüzde 39 getiri potansiyeli öngördü.
Raporda, Gabon santralinin Aralık ayına ertelenmesi ve 2026 yılı ilk çeyrek sonuçlarının zayıf gelmesi nedeniyle yıl sonu tahminlerinde aşağı yönlü revizyona gidildiği belirtildi. Bu kapsamda 2026 yılı FAVÖK tahmini 21.180 milyon TL’den 20.450 milyon TL’ye, net kâr tahmini ise 4.043 milyon TL’den 3.216 milyon TL’ye düşürüldü.
Güncellenen beklentiler doğrultusunda şirket için 2026 yıl sonu FD/FAVÖK çarpanı 7,9x, net borç/FAVÖK oranı ise 3,24x olarak öngörüldü. Öte yandan, 2026 yılı içerisinde ve 2027 başında devreye alınması planlanan santrallerin katkısıyla 2027 yılı için 605 milyon dolar FAVÖK beklentisi korunurken, 2027 tahmini FD/FAVÖK çarpanı 5,9x olarak hesaplandı.
İş Yatırım, yüzde 100 indirgenmiş nakit akımları (İNA) yöntemine dayalı değerlemesinde herhangi bir değişikliğe gitmeyerek Aksa Enerji için 117,5 TL hedef fiyatını ve “AL” tavsiyesini korudu.
mugisnot.com